恒星币(XLM)是什么？与比特币以太坊有何不同？2024年还能投资吗？

Stella币详解

简介

Stellar (XLM)，中文通常被译为恒星币，是一个开源且去中心化的分布式支付协议，由Stellar发展基金会维护。它的核心目标是打破全球金融壁垒，构建一个无缝连接的金融网络，从而实现更快、更经济、更可靠的跨境资产转移。Stellar利用区块链技术的底层架构，但其设计哲学和实际应用场景与比特币等其他加密货币存在显著差异。Stellar的设计初衷是服务更广泛的用户群体，特别是那些在传统银行体系中处于边缘地位、难以获得金融服务的个人、小型企业以及新兴市场。Stellar网络通过锚定资产的概念，允许用户发行代表各种法币或商品的代币，极大地扩展了其应用范围。与依赖挖矿的加密货币不同，Stellar采用权益共识机制，降低了能源消耗，并提升了交易速度和效率。Stellar旨在为全球金融交易提供一个低成本、高效率的替代方案，从而促进普惠金融的发展。

核心机制

Stellar 的核心运行机制建立在恒星共识协议 (Stellar Consensus Protocol, SCP) 之上。与依赖大量算力竞争的比特币工作量证明 (Proof-of-Work, PoW) 机制，以及依赖代币抵押的以太坊权益证明 (Proof-of-Stake, PoS) 机制不同，SCP 采用联邦拜占庭协议 (Federated Byzantine Agreement, FBA) 的一种创新变体，旨在实现高效、低成本的交易验证。

FBA 的关键概念是“信任锚 (Anchor)”。网络参与者不必信任整个去中心化网络的所有节点，而是可以选择性地信任一组特定的、预先选定的节点，这些被信任的节点即为信任锚。只有当足够数量的信任锚就特定交易的有效性达成一致时，该交易才会被验证并添加到分布式账本中。这种机制显著提升了 Stellar 网络的交易确认速度，通常只需几秒即可完成，同时极大地降低了交易成本。

SCP 协议具备以下几个关键的技术特性：

• 低延迟： 由于免除了对大量计算资源的需求，Stellar 网络能够以极快的速度完成交易确认，大幅降低延迟。
• 低成本： 交易费用极其低廉，通常仅为几分钱，甚至更低，使得小额支付成为可能。
• 高吞吐量： Stellar 网络能够处理大量的并发交易，具备高吞吐量，满足大规模支付和资产转移的需求。
• 容错性： SCP 协议能够容忍一定比例的节点出现故障或者存在恶意行为，而不会导致整个网络瘫痪或交易验证失败，保证了网络的稳健性和安全性。

应用场景

Stellar的设计旨在提供一个高效、低成本且灵活的支付和资产发行平台，使其能够应用于广泛的场景，以下列出其主要应用方向，并进行了更详细的阐述：

• 跨境支付： 这是Stellar的核心应用场景。传统跨境支付流程复杂、耗时且费用高昂。Stellar通过创建一个去中心化的支付网络，连接全球各地的金融机构、支付服务提供商和个人，从而简化跨境转账。用户可以在Stellar网络上使用各种锚定资产（如稳定币）或原生代币XLM进行交易。例如，用户可以使用本地法币购买XLM或一种锚定到该法币的稳定币，然后将这些代币发送到国外收款人的Stellar地址，收款人再将其兑换成当地货币。这一过程通常比传统的银行电汇更快、更便宜。Stellar还支持多路径支付，自动寻找最优的货币兑换路径，降低交易成本。其分布式账本技术确保了交易的透明度和安全性。
• 微支付： Stellar的极低交易费用（通常远低于一美分）使其成为微支付的理想选择。传统的信用卡支付对于小额交易并不划算，因为手续费相对较高。Stellar解决了这一问题，使得用户可以方便地支付在线内容、游戏内购买、流媒体服务或其他需要频繁小额支付的应用。例如，用户可以为阅读一篇付费文章、观看一段视频或在在线游戏中购买虚拟物品而支付少量XLM。这种低成本的特性为内容创作者和小型商家开辟了新的盈利模式。
• 资产发行： Stellar网络允许用户发行自己的数字资产，这些资产代表了各种形式的价值，包括但不限于法币（如美元、欧元、日元等）、公司股票、债券、商品（如黄金、石油）或其他类型的数字代币。发行者可以通过Stellar网络创建一个与特定资产挂钩的代币，并将其提供给用户进行交易。这为资产的数字化和token化提供了便利。例如，一家公司可以发行代表其股份的代币，并在Stellar网络上进行交易，从而提高流动性和可访问性。Stellar提供内置的合规工具，帮助发行者遵守相关的法规和监管要求。
• 身份验证： Stellar网络可以用于构建去中心化的身份验证系统。用户可以将经过验证的身份信息存储在Stellar账本上，并安全地与需要验证身份的服务共享。这种方式避免了中心化身份验证系统可能存在的隐私泄露和单点故障问题。用户可以选择性地披露其身份信息的某些部分，而无需暴露全部信息。例如，用户可以使用Stellar身份验证来登录在线服务、进行在线交易或参与需要身份验证的活动。这为用户提供了更大的控制权和隐私保护。
• 物联网 (IoT)： Stellar可以用于连接物联网设备，实现设备之间的安全通信和自动化支付。物联网设备可以通过Stellar网络进行相互之间的交易，而无需人工干预。例如，电动汽车可以通过Stellar网络自动支付充电费用，智能家居设备可以根据能源消耗情况自动购买电力，供应链中的传感器可以自动支付数据传输费用。Stellar的低交易费用和高吞吐量使其能够处理大量物联网设备产生的交易。其安全性和可扩展性也为物联网应用提供了可靠的基础设施。

XLM 代币

XLM（Lumens）是 Stellar 网络的原生加密货币代币，它在 Stellar 生态系统中发挥着至关重要的多重作用。Stellar 网络旨在实现快速、低成本的跨境支付，而 XLM 代币则是这一目标的核心驱动力。

• 反垃圾邮件机制： Stellar 网络要求每笔交易支付极小的 XLM 费用。这一机制有效阻止了恶意行为者通过大量交易请求（垃圾邮件）拥塞网络，确保网络资源的公平分配和正常运行。即使是很小的费用，也能在大量垃圾邮件攻击面前形成有效的经济壁垒。
• 维护网络安全与共识： XLM 用于参与 Stellar 共识协议。持有者通过运行验证节点并参与分布式账本的验证过程来贡献于网络的安全性。这种参与需要持有和质押一定数量的 XLM，激励参与者维护网络的稳定性和安全性。
• 桥梁货币与跨境支付： XLM 可以作为不同货币之间的桥梁资产。在跨境支付中，如果两种货币之间没有直接的交易对，XLM 可以作为中间媒介。例如，可以将美元兑换成 XLM，然后将 XLM 兑换成欧元，从而实现美元到欧元的跨境转账。这种方式能够简化跨境交易流程，降低交易成本并提高交易速度，特别是在涉及新兴市场或流动性较低的货币时。

XLM 的初始总供应量为 1000 亿枚。Stellar Development Foundation (SDF)，即恒星发展基金会，是一个非营利组织，负责管理和发展 Stellar 网络及相关技术。SDF 持有相当数量的 XLM，并将其用于各种战略目的，包括资助生态系统项目，为开发者提供资金支持，促进社区发展，进行技术研究和开发，以及推动 Stellar 网络的全球采用。SDF 的目标是构建一个更开放、更公平的金融体系，让更多人能够参与到全球经济中。

Stellar Development Foundation (SDF)

Stellar Development Foundation (SDF) 是一个总部位于美国的非营利组织，其使命是支持 Stellar 网络的发展和广泛采用。SDF 在 Stellar 生态系统中扮演着至关重要的角色，旨在通过技术创新和战略合作，使每个人都能更便捷地参与全球经济活动。核心目标是促进普惠金融，特别是为服务不足的人群提供可负担且易于访问的金融服务。

• 维护和改进 Stellar 协议： SDF 负责维护 Stellar 共识协议，并持续进行迭代升级，旨在提升网络的整体性能、增强安全防御能力以及优化可扩展性。这包括对 Stellar Core 软件的开发和维护，以及对协议的升级提案进行评估和实施，确保网络能够适应不断变化的技术环境和用户需求。SDF 还密切关注网络的安全漏洞，并及时发布安全补丁。
• 推广 Stellar 网络： SDF 积极推广 Stellar 网络在全球范围内的应用，通过参与行业会议、举办研讨会和发布营销材料等方式，提高 Stellar 的知名度和认可度。SDF 还与企业、金融机构、政府机构以及其他非营利组织建立战略合作伙伴关系，共同探索 Stellar 在跨境支付、资产数字化、供应链金融等领域的应用场景。
• 资助生态系统发展： SDF 通过多种资金支持计划，例如企业基金，直接资助开发者和创业者，鼓励他们在 Stellar 网络上构建创新的应用程序和服务。这些资金支持可以用于开发新的钱包、交易平台、支付网关、以及其他基于 Stellar 的解决方案。SDF 还为开发者提供技术支持和指导，帮助他们更好地利用 Stellar 网络的特性。
• 进行研究和开发： SDF 投入大量资源进行前沿技术的研究和开发项目，致力于探索 Stellar 网络的潜在应用，并解决当前面临的技术挑战。这包括对新的共识机制、隐私保护技术、以及跨链互操作性等方面的研究。SDF 还积极参与开源社区，与其他区块链项目合作，共同推动区块链技术的发展。研究成果通常以白皮书、技术博客和开源代码的形式发布。

与 Ripple 的关系

Stellar 最初由 Jed McCaleb 创立，他同时也是 Ripple 协议的联合创始人。Stellar 项目的早期阶段，其代码库与 Ripple 协议共享基础。然而，Stellar 随后经历了显著的架构调整和协议升级，最关键的变化是采用了恒星共识协议（Stellar Consensus Protocol, SCP），这一创新性的共识机制标志着 Stellar 与 Ripple 在技术路线上正式分离。虽然两者都致力于优化跨境支付体验，提升全球资金转移的效率，但它们在设计哲学、目标受众和应用场景方面存在着显著差异。Ripple 的战略重心是与全球范围内的传统大型金融机构建立合作关系，构建企业级的跨境支付解决方案。相比之下，Stellar 的目标是服务于更广泛的用户群体，包括个人用户、中小企业以及发展中国家的金融机构，旨在打造一个更加开放、普惠的金融网络，降低跨境支付的门槛和成本，并支持各种数字资产的发行和交易。

生态系统

Stellar 的生态系统正在经历蓬勃发展，吸引着越来越多的开发者和机构参与其中。众多公司和组织正致力于在 Stellar 网络上构建创新的应用程序和服务，从而拓展其应用场景和用户群体。这些应用和服务涵盖了数字资产管理的各个方面，以及更广泛的金融服务领域，旨在提高效率、降低成本并提供更便捷的用户体验。

• 区块链钱包： 诸如 Lobstr 和 Stellarport 等钱包应用，不仅提供安全可靠的 XLM (Stellar Lumens) 存储和管理功能，还支持 Stellar 网络上的其他资产，方便用户进行多元化的资产配置。这些钱包通常具备用户友好的界面和强大的安全特性，满足不同用户的需求。一些钱包还集成了交易和支付功能，方便用户在 Stellar 网络上进行快速便捷的交易。
• 交易所： StellarX 等去中心化交易所 (DEX) 允许用户直接在 Stellar 网络上进行 XLM 和其他数字资产的交易，无需依赖传统中心化交易所。这种去中心化的交易模式提高了透明度和安全性，并降低了交易成本。StellarX 利用 Stellar 内置的分布式账本和快速交易速度，提供高效的交易体验。同时，用户可以自主管理自己的资产，并直接参与市场交易，增强了交易的自主性和控制权。
• 支付网关： Tempo 等支付网关利用 Stellar 网络的快速和低成本特性，提供高效的跨境支付解决方案。这些支付网关连接了不同国家和地区的银行和金融机构，使得跨境支付更加便捷和经济。Tempo 等支付网关还提供多种支付方式和货币选择，满足不同用户的需求，促进全球贸易和金融活动。
• 身份验证服务： Keybase 等身份验证服务利用 Stellar 网络进行身份验证，提供安全可靠的身份验证解决方案。用户可以使用 Stellar 密钥对自己的身份进行验证，并将其与其他在线身份关联。这种基于区块链的身份验证方式提高了身份验证的安全性，并简化了身份管理流程。Keybase 还提供加密通信和文件共享功能，增强了用户隐私保护。
• 稳定币： USDC (USD Coin) 等稳定币在 Stellar 网络上发行，为用户提供稳定的价值存储和交易媒介。稳定币与美元等法定货币挂钩，降低了数字资产价格波动带来的风险。USDC 在 Stellar 网络上发行，利用 Stellar 的快速和低成本特性，提供高效的支付和交易解决方案。稳定币的广泛应用促进了数字资产的普及，并为传统金融与区块链技术融合提供了桥梁。

优点

• 快速、低成本的交易： Stellar 网络的设计目标之一就是实现极速且经济高效的交易。与传统金融系统相比，Stellar 的交易速度通常在几秒内完成，并且交易费用极其低廉，几乎可以忽略不计。这对于需要频繁进行小额支付的应用场景尤其具有优势。
• 可扩展性： Stellar 网络采用分布式账本技术，具有良好的可扩展性。它能够处理大量的并发交易，从而满足大规模支付的需求。随着网络参与者的增加和技术的不断进步，Stellar 的可扩展性也在持续提升，能够支持越来越多的用户和交易活动。
• 易于使用： Stellar 提供了完善的开发工具、软件开发工具包 (SDK) 和详细的文档，降低了开发者进入的门槛。开发者可以利用这些资源，更便捷地在 Stellar 网络上构建各种应用和服务，例如支付网关、数字资产交易平台等。友好的开发者体验是 Stellar 生态系统蓬勃发展的重要因素。
• 灵活的资产发行： Stellar 网络允许用户发行自己的数字资产，例如稳定币、代币化的证券或其他类型的数字凭证。这种资产发行功能为企业和个人提供了更多的融资和价值转移方式。用户可以根据自己的需求自定义资产的属性和规则，并在 Stellar 网络上进行交易和管理。

潜在风险

• 监管不确定性： 加密货币行业在全球范围内面临着复杂且不断变化的监管环境。这种不确定性可能对 Stella 的发展产生重大影响，包括合规成本增加、运营限制以及市场准入受限。不同国家和地区对加密货币的监管态度差异显著，Stella 需要积极适应并遵守各地法规。
• 竞争： Stella 处于一个竞争激烈的市场，面临着来自众多其他加密货币项目以及传统金融系统的挑战。其他区块链平台，如以太坊和Solana，提供了类似或更先进的功能，吸引了开发者和用户。传统金融机构也在探索区块链技术，可能会推出与 Stella 竞争的解决方案。为了保持竞争力，Stella 需要不断创新，提升性能，并扩展其应用场景。
• 安全风险： 与所有区块链网络一样，Stella 也面临着固有的安全风险，例如黑客攻击、智能合约漏洞和欺诈行为。这些风险可能导致资金损失、数据泄露和网络中断。攻击者可能会利用漏洞窃取用户资金或破坏网络基础设施。Stella 需要持续加强其安全措施，包括进行严格的代码审计、实施多重签名策略以及建立完善的漏洞响应机制。
• 中心化风险： 尽管 Stella 是一个旨在实现去中心化的分布式网络，但 Stellar 发展基金会 (SDF) 在 Stella 生态系统中扮演着至关重要的角色，负责网络的维护、开发和推广。SDF 的集中控制可能会带来一定的中心化风险，例如决策过程的偏见、单点故障以及潜在的滥用权力。为了缓解这种风险，Stella 社区需要积极参与网络治理，推动更广泛的去中心化，并建立透明的决策机制。

未来展望

Stellar 在跨境支付、微支付和资产发行等领域展现出巨大的潜力，并有望在未来的金融格局中扮演关键角色。Stellar 的优势在于其能够以极高的效率处理跨境交易，大幅降低传统银行体系中常见的延迟和高额手续费，从而为国际贸易和个人汇款提供更具成本效益的解决方案。在微支付领域，Stellar 网络能够实现小额交易的快速清算，这对于内容创作者、数字服务提供商以及物联网设备之间的支付至关重要。Stellar 允许用户方便地发行和管理各种类型的资产，例如法定货币的锚定代币、证券代币或任何其他具有价值的数字化表示，这为资产数字化和新型金融工具的创建开辟了广阔的空间。

随着 Stellar 生态系统的不断发展壮大，其应用范围预计将进一步扩展，涵盖更多创新用例。例如，Stellar 可以用于构建去中心化金融（DeFi）应用程序，例如借贷平台、交易所和支付网关，从而为用户提供更加透明、高效和普惠的金融服务。Stellar 的底层技术还可以应用于供应链管理、身份验证和数据共享等领域，从而提高效率、降低成本并增强安全性。

尽管 Stellar 面临着来自其他区块链平台和传统金融机构的竞争，以及监管环境的不确定性等挑战，但它仍然是一个非常有前景的加密货币项目。其快速的交易速度，远低于传统银行系统的费用，以及灵活的资产发行功能，共同构成了其核心竞争力。Stellar 的平均交易确认时间仅为几秒钟，费用通常低于一美分，这使其在处理大量交易时具有显著的优势。Stellar 的资产发行功能为企业和个人提供了一种简便的方式来创建和管理自己的数字资产，从而促进了创新和金融包容性。

总而言之，Stellar 凭借其独特的技术优势和广泛的应用前景，有望在未来的金融领域占据重要的地位，并为构建一个更加高效、透明和普惠的金融体系做出贡献。